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股票道氏理论怎么应用到趋势中?

2018-01-17 10:17 来自于 股联社

  配资平台炒股,怎么把道氏理论应用到趋势中?道氏理论(Dow’s theory)的基础非常简单。它证明了在股票市场的发展过程中同时存在着三种走势。其中最重要的就是主要走势,例如,在1900年麦金利(McKinley)重新当选总统时开始上涨,并于1902年9月份达到高点的牛市,尽管在1901年由于北太平洋铁路的股票逼空战引发了著名的股市恐慌,股市受到打压,但并未因此而停滞不前;或者再如,于1919年10月左右开始逐渐形成,并在1921年6~8月间结束的主要空头市场。
 
  上述事件表明,这种主要走势所经历的时间至少在一年以上,通常还会更长一些。与主要走势同时发生,或者是在主要走势的过程中,会存在道氏理论中的次要走势,其表现形式是在主要空头市场时期的剧烈反弹,或者是在主要多头市场期间的剧烈下跌。对于后一种情况,1901年5月9日的股市暴跌就是一个十分鲜明的实例。在同样的次要走势屮,工业板块(与铁路板块分离)可能会比铁路板块恢复得更快一些,或者也可能是铁路板块引领走势;在主要走势中,当20种活跃的铁路股票和20种工业股票共同运动时,也有可能会在两种板块之间出现此消彼长的情况。在1919年10月开始出现熊市之前的股市长期上涨期间,铁路板块持续走低,与工业板块相比极不活跃,冷清惨淡,无人问津。其原因显而易见,当时的铁路股完全厲丁政府所有并由政府担保,实际上游离于投机领域之外,投机买卖的晴雨表无法对其施加正常的影响。一旦重新取得私人所有权之后,这些股票势必将恢复其从前所具有的价值。
股票道氏理论应用
  正如道氏所指出的那样,在股票市场中,与主要走势和次要走势同时还并存着一种潜在的日常波动,这种波动A始至终地贯穿在这些走势中。在此必须说明的是,就个股的投机买卖而言,平均指数具有一定的欺骗性。如果一位投机者按照平均指数的预测,认为在1901年5月肯定会出现次级折返走势,并且根据这一观点,在所有股票中选择北太平洋铁路股票进行卖空,那么对这位投机者来说会发生什么情况呢?其后果不言而喻。而一些股票交易商确实就做出了这样的行为,如果他们还能在65点止损补仓的话,就已经非常幸运了。
 
  在配资平台炒股的实践过程中,道氏理论逐步发展出很多含义。其中经过证明、也最为正确的一个含义就是两种平均指数之间可以相互验证,如果二者不一致的话,就不会存在主要走势,也很少会存在次要走势。仔细研究这些平均指数的数字就可以发现,平均指数在某一狭窄范围内连续波动许多星期的现象具有一定的周期性例如,工业板块的平均指数不会低于70点或是超过74点,而铁路板块则高于77点或是低于73点。这在技术上称为“做线”(making a line),经验告诉我们,做线可以说明股票派发或累积的周期。当两种平均指数上扬并跳过这条线的最髙点时,表明股市处于强劲牛市阶段。这种现象也可以是熊市时期出现次级反弹的征兆,其代表性案例就是1921年开始出现并一直持续到1922年的主要多头市场。
 
  但是,如果两种平均指数跌破了最低位,股票市场显然就已经达到了气象学家所说的“饱和点”。暴风雨随后接踵而至:牛市中的次级下跌走势,或者像1919年10月那样逐渐出现的主要下跌走势。1914年,证券交易所收市以后,可以用来进行对比的T.业股从原来的12种增加到20种,这样一来,平均指数似乎会有些混乱,尤其像通用电气这类股票,其壮观的走势甚至也影响到铁路板块的波动,但是这种波动远远赶不上该走势对T业板块所产生的波动。而且平均指数的研究者们对这20种股票重新进行分析之后,发现所选择的这20种股票的波动,在以往的年代里与最初12种股票的波动记录完全一致,几乎每天都相同。

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